08月14日讯：

据外媒8月13日消息，随着金融交易者寻求在这个对能源转型至关重要的市场中获取套利机会，芝加哥商品交易所（CME Group Inc.）的锂合约流动性再次上升。

持仓量（由未平仓合约数量决定的市场参与度衡量指标）自4月以来不断创下历史新高。该交易所表示，其数据显示，8月初持仓量攀升至27,000份合约以上的历史新高。

今年的强劲增长建立在2023年稳健的流动性基础上，这一流动性由中国广州期货交易所的碳酸锂合约与芝加哥商品交易所的氢氧化锂合约之间利润丰厚的价差交易推动。氢氧化锂和碳酸锂都是用于电动汽车的电池金属的化学形式。

经纪商Tullett Prebon的电池材料主管Jack Nathan表示：“流动性会带来流动性。”他补充说，基金等金融交易者“总是在寻找流动性市场来实施策略”。

芝加哥商品交易所锂合约流动性激增

芝加哥商品交易所另一锂合约（2023年7月推出的碳酸锂合约）的总持仓量也出现了大幅增长。不过，与氢氧化锂合约相比，该市场规模仍然较小。

瑞士SCB Environmental Markets经纪商Leon Hoffmann表示，芝加哥商品交易所两份锂合约持仓量的增加也使金融交易者能够在两者之间寻找套利机会。

芝加哥商品交易所两份锂合约的流动性强劲增长之际，该交易所一直在努力在电池金属领域与伦敦金属交易所（LME）竞争，后者在经历2022年镍危机和西方对俄罗斯金属的制裁后步履维艰。在另一种关键电池金属钴方面，尽管今年总持仓量和成交量有所放缓，但自2020年12月推出以来，芝加哥商品交易所的现金结算钴金属合约大幅增长。与此同时，伦敦金属交易所长期存在的实物合约交易活动已陷入停滞。

当然，芝加哥商品交易所两份锂合约的流动性与铜等更成熟市场的衍生品合约相比仍然相形见绌。芝加哥商品交易所的锂交易量近期也有所下降。

据芝加哥商品交易所称，7月总交易量为8,458份合约，较6月下降1.8%。然而，截至今年前七个月，总交易量为46,337份合约，较2023年全年成交量翻了一番。截至8月9日，当月总成交量为1,876份合约。

由于电动汽车需求低于预期且供应过剩，全球锂价长期低迷。去年，价格疲软在最大消费国中国表现尤为明显，导致广州碳酸锂合约交易价格大幅低于芝加哥商品交易所的氢氧化锂合约。

现在，随着中国和一些西方市场的电动汽车需求放缓加剧，中国与芝加哥商品交易所之间的价格差已经开始缩小。

SCB的Hoffmann表示：“现在的焦点已经转向基于市场基本面的交易。”由于预计未来几年电池金属市场仍将保持供应过剩，因此基金和其他金融交易者在芝商所上大多做空锂，但一些参与者看到价格触底而开始慢慢做多，Hoffmann补充道。